Нанси сънува кошмари за страшна ужасяваща фигура с ръкавица и остри като бръснач пръсти. Съвсем скоро тя разбира, че и приятелите ѝ имат подобни сънища. Но когато смъртта на няколко деца потриса всички Нанси започва да се интересува защо нараняванията от сънищата се оказват реални и кой е този ужасяващ образ. Откривайки тайната самоличност и връзката между децата от улица Елм, момичето пренася чудовището в реалния свят за да го унищожи.