Prinsesse Odette og prins David er som skabt for hinanden. Det synes deres forældre, kong William og dronning Umberta, der regerer over hver sit kongedømme, i hvert fald. Og med et giftemål håber de at kunne forene deres riger. Ind i vor historie træder så den onde troldmand Grovbert, der af forsmået kærlighed til Odette forvandler hende til en svane. Dybt inde i den mørke skovsø, hvortil hun er forvist, finder hun nogle gode venner; frøen Jean-Bob, skildpadden Kvik og søpapegøje Lunde, der slutter sig til at hjælpe Odette for at genforene hende med David og ophæve den grumme forbandelse…