Dr. Parnassus og hans gøglervogn har set bedre dage. Men han er immervæk en udødelig troldmand, og træder man igennem spejlforhænget på hans scene, åbenbares ens vildeste fantasier som i et eventyrland. Desværre er Parnassus også en spillefugl, der løbende indgår væddemål med Djævelen. Men måske har truppens seneste medlem, den gådefulde Tony, et es i baghånden?