Een afgedankte zijden hoge hoed wordt het middelpunt van een strijd tussen een aangespoelde toneelgoochelaar en een groep schoolkinderen, nadat deze op magische wijze een sneeuwpop tot leven brengt. Frosty en Karen, een jong meisje met wie hij bevriend raakt, beseffen dat de nieuw levende Frosty in de lente zal smelten, tenzij hij zijn toevlucht zoekt in een kouder klimaat, en verstoppen zich in een goederentrein op weg naar de noordpool. Ze weten niet dat de tovenaar hen volgt, en hij wil zijn hoed terug!