Het is kerstavond en de familie Stahlbaum pakt vrolijk hun kerstcadeautjes uit. Na alle vrolijkheid ontvangt de zevenjarige Marie een heel bijzonder geschenk: een mysterieuze notenkraker, van haar geliefde peetvader Drosselmeier. Wanneer het huis donker en stil wordt, ontdekt Marie dat dit geen gewone notenkraker is, maar het neefje van peetvader Drosselmeier, die door de vloek van de kwaadaardige Madame Mouserink in houten speelgoed werd veranderd. Om de vloek te verbreken moet de Notenkraker de liefde van Marie winnen en de kwaadaardige, zevenkoppige Muizenkoning verslaan.