Zach Riley (Aaron Eckhart) zegt zijn universitaire baan op om te gaan werken in de psychiatrische instelling waar zijn vader, schrijver van het beroemde kinderboek Neverwas, jaren geleden overleed. In het gesticht ontmoet Zach de oude schizofrene patient Gabriel (Ian McKellen), die denkt dat hij een personage is uit het boek Neverwas en dat het magische land dat erin wordt beschreven echt bestaat. Zach wil meer weten over zijn vader en het kinderboek, maar al snel verandert zijn interesse in een obsessie. Hoe heeft zijn vader zijn laatste jaren in het gesticht geleefd? En belangrijker, hoe hij is gestorven? Met behulp van Gabriel en een jeugdvriendin gaat Zach op zoek naar de verborgen geheimen achter de fantasiewereld die zijn vader heeft geschapen... Wat als Neverwas echt bestaat?