Tijdens zijn omzwervingen passeert Zatoichi Kasama, zijn geboortedorp dat hij twintig jaar geleden verliet. Nostalgie dwingt hem de poorten van het dorp over te steken, dat tot zijn grote verbazing weerklinkt van welkomstkreten. Hij is niet de oorzaak van deze opwinding, maar Shinbei, dorpsoudste, keerde terug om de schulden van de geruïneerde boeren te betalen. Achter de vrijgevigheid van deze beginnende koopman, die ook Zatoichi's jeugdvriend is, schuilt echter een gemeen plan: controle over de lokale economie, met de hulp van een yakuza-clan en de corrupte gouverneur. En Zatoichi zal alle moeite van de wereld hebben om aan de naïeve boeren de ware bedoelingen van hun ‘weldoener’ uit te leggen.