Wayne en Lanny, nu partners, worden door Magee gebeld voor een ontmoeting met een geheim contact - mevrouw Claus, die hen op een nieuwe missie stuurt om een ​​doos op te halen uit de geheime werkplaats van de kerstman. Later sluipen ze het kantoor van de kerstman binnen terwijl hij slaapt, met behulp van hun hightech apparatuur uit de vorige film. Lanny's expertise in het aankleden van de boom stelt hen in staat om de verborgen werkplaats binnen te gaan waar ze de doos terugvinden en net op tijd ontsnappen. Maar waar is de doos voor?