Na samotnej tratwie dryfuje dwóch korsarzy-kapitan Red i jego młody pomocnik Żaba. Są głodni i zmęczeni. Gdy na horyzoncie pojawia się żaglowiec "Neptun" pod hiszpańską flagą, pragną za wszelką cenę dostać się na niego. Gdy dostają się na galeon trwa bunt załogi. Kapitan Red, ujawniając swoje prawdziwe nazwisko przejmuje dowództwo.