ფილმი მოგვითხრობს ბილბო ბაგინსის მოგზაურობაზე, რომელიც ერთვება გრანდიოზულ საომარ მოძრაობაში, რომლის მიზანიცაა გნომების დაკარგული ქალაქის ერებორის წართმევა დრაკონისთვის. მოულოდნელად მას უკავშირდება ჯადოქარი გენდალფი. ასე პოულობს ბილბო საკუთარ თავს, რომელიც უერთდება ცამეტი ლეგენდარული მებრძოლი გნომებისგან შემდგარ გუნდს. მათ მოუწევთ მოგზაურობა ველურ მხარეებში, გობლინებისა და ორკების დასახლებაზე, რათა მიაღწიონ მიზანს და გაანადგურონ ბოროტი დრაკონი...