De stinkend rijke pa van Palmer Woodrow wil perse dat zijn zoon een diploma haalt. Geen diploma, geen geld! Palmer heeft een bloedhekel aan school. Hij gaat liever op reis naar Europa. Dus huurt hij Eddie Keaton (Judd Nelson) om voor hem zijn diploma te halen. En dat had hij beter niet kunnen doen. Want de vrolijke flierefluiter Eddie zet de boel flink op stelten. Op de sjieke privé school valt de dwaze Eddie aardig uit de toon. Maar dan gaat het fout. Eddie's vader moet op school komen en die namaakpa maakt het ook al te dol. Eddie's bookmaker probeert de school op te lichten, de echte Palmer komt weer terug en Eddie's grote liefde wil ineens niets meer van hem weten.